BANCA NAŢIONALĂ BANCA NAŢIONALĂ A A ROMÂNIEI

BANCA NAŢIONALĂ BANCA NAŢIONALĂ A A ROMÂNIEI

Sistemul European de Conturi SEC reprezinta: o metodologie statistica unitara aplicabila pe plan european foloseste un set de definitii si clasificari interconectate: - unitati, sectoare si ramuri - tranzactii (nefinanciare si financiare), alte fluxuri si stocuri faciliteaza descrierea sistematica si detaliata a economiei (unei tari, regiuni sau grup de tari)

Obiectivele SEC Datele statistice obţinute în cadrul SEC - esenţiale pentru definirea şi urmărirea politicilor economice şi sociale în cadrul Uniunii Europene Analiza si evaluarea: a) Structurii unei economii b) Aspectelor specifice unei economii sau unei parti din aceasta c) Evolutiei unei economii in timp d) Relatiei intre diverse economii

Sectoare institutionale S.11 Societati nefinanciare S.12 Societati financiare S.121 Banca centrala S.122 Alte institutii financiare monetare S.123 Alti intermediari financiari S.124 Auxiliari financiari S.125 Societati de asigurare si fonduri de pensii S.13 Administratia publica S.1311 Administratia publica centrala S.1313 Administratiile publice locale S.1314 Administratiile de securitate sociala S.14 Gospodariile populatiei S.15 Institutii fara scop lucrativ in serviciul gospodariilor populatiei S. 2 - Restul lumii

Restul lumii Unităţile nerezidente, în măsura în care acestea efectuează operaţiuni sau au alte relaţii economice cu unităţi instituţionale rezidente.

Conturile nefinanciare ale sectorului Restul lumii Conturile curente nefinanciare Contul de productie Contul de exploatare Contul de distribuire primara a veniturilor Contul de redistribuire a veniturilor Contul de utilizare a veniturilor Contul de capital Balanta de plati Contul curent al balantei de plati Bunuri si servicii Venituri Transferuri curente Contul de capital al balantei de plati Transferuri de capital Achizitionarea/vanzarea de active nefinanciare Necesarul net/capacitatea neta de finantare B.9 Tranzactiile nete ale contului curent si de capital (soldul contului curent si de capital)

Conturile financiare ale sectorului Restul lumii Stocul initial al perioadei (active si pasive financiare) Tranzactii nete financiare (creante si angajamente ale sectorului Restul lumii Modificari din reevaluarea activelor si pasivelor financiare Alte modificari de volum ale activelor Stocul final al perioadei (active si pasive financiare) Necesarul net/capacitatea neta de finantare B.9f Pozitia investitionala internationala si contul financiar al balantei de plati Pozitia investitionala internationala-stocul initial al perioadei (investitii directe, investitii de portofoliu, derivate financiare, alte investitii, active de rezerva) Tranzactii nete balanta de plati Reevaluare din curs si preturi Alte modificari de volum Pozitia investitionala internationala-stocul final al perioadei (investitii directe, investitii de portofoliu, derivate financiare, alte investitii, active de rezerva) Deficitul/excedentul contului financiar al balantei de plati

Transpunerea categoriilor functionale pe instrumente financiare Categorii functionale ale conturilor internationale (BPM) Instrumente financiare (SEC) Investitii directe Investitii de portofoliu Instrumente financiare derivate Alte investitii Active de rezerva Aur monetar x DST x x Numerar si depozite x x Titluri de natura datoriei x x x Credite x x x Actiuni cotate x x x Credite comerciale x x

Indicatori privind finantarea economiei (1) Conturile financiare - economisirea financiara in economie si sectoarele sale Diferenta intre achizitiile de active financiare (creante) intr-o anumita perioada si acumularea de pasive (angajamente) in aceeasi perioada Conturile nefinanciare necesarul sau capacitatea de finantare in economie si sectoarele sale Diferenta intre resurse (venituri) si utilizari (cheltuieli) Achizitia de active financiare si asumarea de angajamente in economie intr-o perioada este contrapartida necesarului / capacitatii de finantare care rezulta din activitatea economica in acea perioada Capacitate neta de finantare - sold pozitiv (surplus) conturile nefinanciare - resursele sunt mai mari decat utilizarile conturile financiare - tranzactiile cu active financiare sunt mai mari decat cele cu pasive Necesar net de finantare sold negativ (deficit) Conturile nefinanciare resursele sunt mai mici decat utilizarile Conturile financiare tranzactiile cu active financiare sunt mai mici decat cele cu pasive

Indicatori privind finantarea economiei (2) BOP Soldul contului curent si de capital=soldul contului financiar Necesarul net/capacitatea neta de finantare a economiei fata de nerezidenti Conturi nationale Soldul contului de capital=soldul contului financiar (necesarul net/capacitatea neta de finantare) Necesarul net de finantare al economiei nationale este acoperit de capacitatea de finantare a sectorului Restul lumii

Finantarea economiei nationale 30 procente din PIB 20 10 0-10 -20-30 -40-50 -60 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 necesar net (-) de finanţare Societati nefinanciare capacitate netă (+) de finanţare Societati financiare necesar net (-) de finanţare Administratie publica capacitate netă (-) de finanţare Gospodariile populatiei capacitate netă (+) de finanţare Societati fara scop lucrativ in serviciul gospodariilor populatiei necesar net de finantare Economia nationala capacitate netă (+) de finanţare Restul lumii Sursa: Banca Nationala a Romaniei

Pozitia financiara a sectorului "Restul lumii" fata de economia nationala 800 miliarde lei 600 400 200 0 200 400 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Sursa: Banca Nationala a Romaniei creante angajamente pozitia neta

Plasamentele sectorului "Restul lumii" in economia nationala 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Numerar si depozite Titluri emise de alte sectoare Titluri emise de administratia publica Credite acordate administratiei publice Credite acordate societatilor nefinanciare Credite acordate bancii centrale Credite acordate bancilor Credite acordate altor sectoare Actiuni si alte participatii Credite comerciale, alte sume de primit Sursa: Banca Nationala a Romaniei

Evolutia stocului de titluri de valoare emise de sectoarele rezidente pe pietele externe 32 miliarde lei 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 societăţi nefinanciare alte instituţii financiare monetare administraţia publică procente din total 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 societăţi nefinanciare 33.6 19.5 14.9 9.0 3.2 0.8 0.5 0.6 0.8 6.6 alte instituţii financiare monetare 0.0 0.1 3.8 18.5 15.3 21.9 8.3 4.0 3.6 0.8 administraţia publică 66.4 80.4 81.3 72.5 81.4 77.2 91.2 95.5 95.6 92.5 Sursa: Banca Nationala a Romaniei

140 miliarde lei Finantarea administratiei publice 120 100 80 60 40 20 0 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 S1 - sectoare rezidente S2 - restul lumii Titluri, altele decat actiuni Credite Alte instrumente (depozite, actiuni, credite comerciale, alte sume de platit) procente din total 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 Titluri, altele decat actiuni 76 19 56 27 56 22 28 24 29 25 30 22 39 18 54 24 61 23 64 26 Credite 78 1 70 3 74 2 72 11 69 14 63 14 58 14 60 12 65 8 65 Alte instrumente (depozite, actiuni, credi 24 3 44 3 41 4 69 4 60 7 56 15 47 23 32 16 27 12 28 8 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Sursa: Banca Nationala a Romaniei

Plasamentele externe ale sectoarelor rezidente 250 miliarde lei 200 150 100 50 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Sursa: Banca Nationala a Romaniei Banca centrala Societati nefinanciare Alte institutii financiare monetare

Evolutia activelor de rezerva ale bancii centrale pe tipuri de instrumente financiare 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 miliarde lei 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Sursa: Banca Nationala a Romaniei Aur monetar si DST Numerar si depozite Titluri, altele decat actiuni

VA MULTUMESC PENTRU ATENTIE!