Prezentarea raportului anual 2017

Prezentarea raportului anual 2017 COMISIA ECONOMIE, BUGET ȘI FINANȚE Parlamentul Republicii Moldova 3 octombrie 2018 Sergiu Cioclea Guvernator

Prezentarea raportului anual 2017 2 1. Mediul extern și economia națională 2. Condițiile monetare 3. Sectorul bancar 4. Moneda națională 5. Situațiile financiare 6. Reformele angajate de BNM

Prezentarea raportului anual 2017 3 MEDIUL EXTERN SI ECONOMIA NAȚIONALĂ

10.00 Accelerarea creșterii economice în regiune 9.4 4 8.00 7.1 6.8 6.00 4.8 4.1 4.5 4.00 2.00 0.00-2.00-0.7-0.4-4.00 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

12.00 Scăderea ratei șomajului în țările partenere 5 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Creșterea economică Variația PIB 6 Balanța bugetului central (% din PIB) 12% 10% 8% 7.8% 7.1% 6.8% 9.4% 2% 1% 0% 1.1% 6% 4% 2% 4.8% 4.3% 4.5% 4.5% -1% -2% -3% -1.0% -2.1% -2.0% -1.8% -1.5% -1.5% -1.9% -2.7% -2.4% 0% -4% -2% -0.7% -0.4% -5% -4% -6% -6% -8% -6.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 S1-7% -8% -6.3% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 S1

milioane USD Conturile externe 7 0-5% -15% -16.3% -8.9% -7.1% -10.4% -7.5% -5.2% -6.1% -6.1% -3.6% -5.9% -500-1,000-25% -35% -36.7% -34.0% -36.2% -35.7% -32.7% -31.8% -26.5% -24.8% -25.2% -1,500-2,000-2,500-45% -3,000-55% -54.6% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017-3,500 Cont curent (% PIB) (scala din stânga) Cont curent, mln USD (scala din dreapta) Balanța comercială (% din PIB) (scala din stânga) Balanța comercială, mln USD (scala din dreapta)

90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Export (% din PIB) (scala din stânga) Export, mln USD (scala din dreapta) 80.9% Comerțul exterior 8 Import (% din PIB) (scala din stânga) 5492 Import, mln USD (scala din dreapta) 4831 63.1% 60.3% 61.1% 58.7% 56.6% 56.8% 52.2% 50.5% 50.5% 3278 2428 2425 1283 27.0% 26.3% 23.6% 25.3% 26.0% 25.0% 25.8% 25.7% 25.4% 22.6% 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0

Exporturi Reorientarea comerțului exterior Restul lumii 9% Alte țări UE 31% CSI 39% Romania 21% 9 2008 S1, 2018 Alte țări UE 42% Restul lumii 16% CSI 16% Romania 26% EU = 52% in 2008 EU = 68% in 2008 Importuri Restul lumii 20% Alte țări UE 31% CSI 36% Romania 13% Restul lumii 26% FX Loans Alte țări UE 37% CSI 23% Romania 14% EU = 44% in 2008 EU = 51% in 2018

1.10 3.10 5.10 7.10 9.10 11.10 1.11 3.11 5.11 7.11 9.11 11.11 1.12 3.12 5.12 7.12 9.12 11.12 1.13 3.13 5.13 7.13 9.13 11.13 1.14 3.14 5.14 7.14 9.14 11.14 1.15 3.15 5.15 7.15 9.15 11.15 1.16 3.16 5.16 7.16 9.16 11.16 1.17 3.17 5.17 7.17 9.17 11.17 1.18 3.18 5.18 7.18 9.18 140 120 Creșterea prețurilor internaționale la petrol 10 126.7 125.4 Cotațiile Brent (USD pentru 1 baril) 100 80 88.9 89.2 66.6 81.2 60 40 20 69.6 46.6 36.5 56.2 0

240.0 220.0 200.0 188.0 Creșterea prețurilor la produsele alimentare 11 229.9 213.3 209.8 201.8 180.0 174.6 173.7 160.0 140.0 164.0 161.5 120.0 100.0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Prezentarea raportului anual 2017 12 CONDIȚIILE MONETARE

1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14 10/14 11/14 12/14 1/15 2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 7/17 8/17 9/17 10/17 11/17 12/17 1/18 2/18 3/18 4/18 5/18 6/18 7/18 8/18 Variația IPC pe subcomponente (%) 13 16 14 Inflaţia de bază Combustibil Preţurile reglementate Produsele alimentare IPC 13.6 12 10 8 6 4 4.7 2.4 7.9 7.3 3.2 2 0-2 Anul 2017

1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14 10/14 11/14 12/14 1/15 2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 7/17 8/17 9/17 10/17 11/17 12/17 1/18 2/18 3/18 4/18 5/18 6/18 7/18 8/18 % 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Variația IPC și inflației de bază 4.7 14 13.6 IPC Inflaţia de bază Ţinta inflaţiei 4.5 2.4 5.5 7.3 3.1 Anul 2017

Deciziile de politică monetară % 15 45 40 35 32 35 37 Rezerve obligatorii în MDL 40 42.5 30 25 20 15 10 5 0 26 22 19.5 18 19.0 15.5 15.0 13.5 10.0 14 Rata de bază a BNM 8.5 9.5 9.0 8.0 6.5 7.5 7.0 6.5 6.5 3.5 1/14 3/14 5/14 7/14 9/14 11/14 1/15 3/15 5/15 7/15 9/15 11/15 1/16 3/16 5/16 7/16 9/16 11/16 1/17 3/17 5/17 7/17 9/17 11/17 1/18 3/18 5/18 7/18 9/18 Anul 2017

% MDL 30.00 25.00 20.00 Dobânzile la VMS și creditele noi 16 Rata efectivă VMS 91 zile (%) Rata la creditele noi (persoane juridice) Rata la creditele noi (persoane fizice) 26.5 25.6 Maxime 16.9 15.00 12.8 12.0 16.0 11.8 Minime 15.2 9.7 9.2 10.00 5.00 0.00 12.1 5.0 10.6 5.3 9.3 6.0 5.5 8.0 4.1

milioane USD UE 27% S1 2011 (637 M$) Transferuri personale CSI 58% 17 CSI 29% S1 2018 (640 M$) Restul lumii 32% +12 p.p. 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 Restul lumii 15% 1,660 1,182 1,244 1,443 1,494 1,609 1,613-19 p.p. 1,129 1,079 1,200 UE 39% +10% vs. 8 luni 2017 858 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ian-aug

1/08 4/08 7/08 10/08 1/09 4/09 7/09 10/09 1/10 4/10 7/10 10/10 1/11 4/11 7/11 10/11 1/12 4/12 7/12 10/12 1/13 4/13 7/13 10/13 1/14 4/14 7/14 10/14 1/15 4/15 7/15 10/15 1/16 4/16 7/16 10/16 1/17 4/17 7/17 10/17 1/18 4/18 7/18 Rezervele valutare și intervențiile BNM 18 3,000 Intervențiile BNM (scala dreaptă) 2,776 3,022 200 2,500 100 2,000 1,804 0 1,500 1,000 1,102 Rezervele internaționale (scala stângă) 1,747-100 -200-300 500-400 0-500

Cursul de schimb al leului moldovenesc 19 12.99 17.87 18.30 24.02 19.70 9.68 12.80 13.72 20.76 16.85 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 01/2008 03/2008 05/2008 07/2008 09/2008 11/2008 01/2009 03/2009 05/2009 07/2009 09/2009 11/2009 01/2010 03/2010 05/2010 07/2010 09/2010 11/2010 01/2011 03/2011 05/2011 07/2011 09/2011 11/2011 01/2012 03/2012 05/2012 07/2012 09/2012 11/2012 01/2013 03/2013 05/2013 07/2013 09/2013 11/2013 01/2014 03/2014 05/2014 07/2014 09/2014 11/2014 01/2015 03/2015 05/2015 07/2015 09/2015 11/2015 01/2016 03/2016 05/2016 07/2016 09/2016 11/2016 01/2017 03/2017 05/2017 07/2017 09/2017 11/2017 01/2018 03/2018 05/2018 07/2018 09/2018 EUR/MDL USD/MDL Criza bancară Criza financiară internațională

Prezentarea raportului anual 2017 20 SECTORUL BANCAR

Băncile comerciale la 30 iunie 2018 Acționariat grupuri internaționale transparente 2016 ~ 25% din active 2018 (oct) ~ 71% din active Cota piață 21 Active mlrd. MDL Depozite mlrd. MDL Credite mlrd.mdl Profit Controale ROA ROE (mil. Exhaustive (%) Părți (%) afiliate EUR) MOLDOVA-AGROINDBANK 27% 22,166.1 17,369.3 11,186.5 16.7 2.72 17.20 MOLDINDCONBANK 19% 15,347.1 12,080.5 6,533.3 15.1 3.54 25.74 VICTORIABANK 19% 15,041.6 12,405.0 3,634.1 5.9 1.45 8.96 MOBIASBANCĂ 13% 10,370.4 7,802.6 4,904.1 7.5 2.67 19.05 EXIMBANK 6% 4,445.8 3,059.7 759,2-2.5-2.11-8.40 PROCREDIT BANK 4% 3,264.6 1,545.8 2,084.5 1.4 1.52 10.85 FINCOMBANK 4% 3,005.3 2,257.1 1,410.9 1.0 1.28 8.43 ENERGBANK 3% 2,643.6 943,9 1.2 1.72 8.22 1,900.5 BCR CHIȘINĂU 2% 1,784.2 982.4 668.0 0.8 1.83 7.01 COMERȚBANK 2% 1,394.8 947.5 600.3 0.5 1.30 5.81 EUROCREDITBANK 1% 901.4 580.6 421.2 0.2 1.16 3.22 - Investitori noi în 2018

Soliditatea financiară a băncilor 22 INDICATORII PRUDENȚIALI CREDITELE NEPERFORMANTE 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 Lichiditatea pe termen scurt 34.2 33.2 32.9 33.8 33.0 30.0 30.1 24.4 23.4 21.7 55.5 55.5 49.2 41.6 33.9 30.3 31.3 26.2 Suficiența capitalului 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 13.3 Rata de provizionare 65% 65 % 10.7 14.5 74% 11.6 84% 8.4 88% Credite neperformante/ Total credite 9.9 85% 16.3 78% 81% 18.4 85% 14.7 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0.0 0.0 0%

100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 42,303 28,719 25,498 Principalii indicatori bancari 23 93,877 Active 79,465 80,628 81,177 76,190 68,790 72,830 65,463 58,168 59,897 60,931 61,350 51,890 50,202 54,839 Depozite 47,708 39,903 32,632 42,177 40,842 Credite 38,188 34,055 34,761 33,473 33,146 33,847 29,813 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 06.2018 08.2018 - Evoluția pe întregul sistem (incl. BEM, Banca Socială și Unibank pană la lichidarea lor în octombrie 2015)

Mlrd. MDL 35,000 Soldul creditelor acordate (total) 24 34,500 34,000 34,129 33,842 33,847 33,500 33,226 33,406 33,473 33,034 33,146 33,365 33,000 32,500 32,143 32,355 32,508 32,700 32,000 31,500 31,000 30,500 30,000 31.08.2017 30.09.2017 31.10.2017 30.11.2017 31.12.2017 31.01.2018 28.02.2018 31.03.2018 30.04.2018 31.05.2018 30.06.2018 31.07.2018 31.08.2018 Punctul de jos

Jan/2014 Mar/2014 May/2014 Jul/2014 Sep/2014 Nov/2014 Jan/2015 Mar/2015 May/2015 Jul/2015 Sep/2015 Nov/2015 Jan/2016 Mar/2016 May/2016 Jul/2016 Sep/2016 Nov/2016 Jan/2017 Mar/2017 May/2017 Jul/2017 Sep/2017 Nov/2017 Jan/2018 Mar/2018 May/2018 Jul/2018 Jan/2014 Apr/2014 Jul/2014 Oct/2014 Jan/2015 Apr/2015 Jul/2015 Oct/2015 Jan/2016 Apr/2016 Jul/2016 Oct/2016 Jan/2017 Apr/2017 Jul/2017 Oct/2017 Jan/2018 Apr/2018 Jul/2018 MDL, mln 3500 3000 2500 2000 Total credite noi Credite în MDL Evoluția creditelor noi 25 50% 40% 30% 20% 10% 0% Credite noi (variația față de anul precedent) 1500-10% -20% 1000-30% 500 0 Credite valută străină (exprimate în MDL) -40% -50% -60% 2017 8 luni 2018 8luni Total credite noi 15,653.12 17,922.71 +14.5% Total credite MDL 10,350.90 11,552.74 +11.6% - Fără BEM, Banca Socială și Unibank

Evoluția creditării pe categorii de clienți 26 40% 35% 30% 25% 30.0% Întreprinderi Mici și Mijlocii 26.6% 25.6% 26.3% 35.3% 33.6% 20% 15% 10% 5% 0% Persoane fizice 14.0% 12.4% 9.6% 7.4% 8.0% 5.8% 6.2% 7.9% 5.7% 6.1% 6.6% 4.2% 4.3% 9.3% Credite ipotecare 2012 2013 2014 2015 2016 2017 6.2018 - Fără BEM, Banca Socială și Unibank

Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 Oct-16 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 Apr-18 Jul-18 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 Oct-16 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 Apr-18 Jul-18 70,000 60,000 Evoluția soldului depozitelor (MDL) 27 70,000 60,000 50,000 Persoane juridice 50,000 40,000 40,000 Depozite la vedere 30,000 30,000 20,000 20,000 10,000 Persoane fizice 10,000 Depozite la termen 0 0 - Fără BEM, Banca Socială și Unibank

Mar.2008 Jun.2008 Sep.2008 Dec.2008 Mar.2009 Jun.2009 Sep.2009 Dec.2009 Mar.2010 Jun.2010 Sep.2010 Dec.2010 Mar.2011 Jun.2011 Sep.2011 Dec.2011 Mar.2012 Jun.2012 Sep.2012 Dec.2012 Mar.2013 Jun.2013 Sep.2013 Dec.2013 Mar.2014 Jun.2014 Sep.2014 Dec.2014 Mar.2015 Jun.2015 Sep.2015 Dec.2015 Mar.2016 Jun.2016 Sep.2016 Dec.2016 Mar.2017 Jun.2017 Sep.2017 Dec.2017 Mar.2018 Jun.2018 Încrederea în MDL 65% 60% 60% Criza financiară mondială Credite MDL / Total credite 28 58% 61% Criza bancară 62% 55% 54% 56% 59% 54% 50% 45% Depozite MDL/ Total Depozite 40% 43% 42%

Prezentarea raportului anual 2017 29 MONEDA NAȚIONALĂ

Agregatele monetare 30 80.00 EVOLUȚIA AGREGATELOR (mlrd MDL) 40.0% VARIAȚIA ANUALĂ A AGREGATELOR (%) 70.00 62.30 79.15 30.0% 60.00 50.00 44.35 55.28 20.0% 40.00 35.53 10.0% 30.00 20.00 26.18 19.43 0.0% 10.00 16.90-10.0% 0.00 2014 2015 2016 2017 2018 Aug. -20.0% 2014 2015 2016 2017 2018 Aug. M3 M2 M1 M0 M3 M2 M1 M0

12.0 10.0 Viteza de ciculație a banilor 31 9.3 8.0 7.2 5.7 5.0 6.0 4.7 3.7 4.0 3.2 2.9 2.2 2.0 1.9 1.6 2.2 0.0 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15 Jan-16 Jan-17 Jan-18 Viteza de circulatie banilor M0 Viteza de circulatie banilor M1 Viteza de circulatie banilor M2 Viteza de circulatie banilor M3 Aug - 18

Mln bucăți 100.00 90.00 80.00 70.00 Structura banilor în circulație BANCNOTE ÎN CIRCULAȚIE (CANTITATIV) 94 32 Mlrd NDL 14.00 12.00 10.00 BANCNOTE ÎN CIRCULAȚIE (VALORIC) 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 54 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 1 leu 5 lei 10 lei 20 lei 50 lei 100 lei 200 lei 500 lei 1000 lei 1 leu 5 lei 10 lei 20 lei 50 lei 100 lei 200 lei 500 lei 1000 lei

Noi monede de 1, 2, 5 și 10 lei La finele anului 2017, în circulație se aflau peste 130 milioane bancnote de 1, 5 și 10 lei - Aproximativ 50% din numărul bancnotele în circulație. - Dar numai 1,6% din valoarea lor. Durata de viață medie a bancnotelor: 1 leu 1,2 ani 5 lei 1,8 ani 10 lei 1,5 ani. Monedele de metal au o durată de viață de aproximativ 10 ori mai mare. 33 La costuri de producere comparabile, introducerea monedelor metalice va genera economii de peste 300 milioane lei pe viitorii 20 de ani. https://www.youtube.com/watch?v=e7qyzsxexc4

Prezentarea raportului anual 2017 34 SITUAȚIILE FINANCIARE

Situațiile financiare 35 Profitul disponibil 2,500 Profit disponibil pentru distribuire (Pierdere totală) 30,000 Rezultatul financiar anual rezultă nemijlocit de necesitatea efectuării operațiunilor monetare și valutare, în vederea atingerii obiectivului fundamental al Băncii. 2,000 15.62 19.66 19.98 25,196 17.10 25,000 Pierderea totală de (95.31) milioane lei înregistrată în 2017 a fost determinată de următoarele evoluții cu impact semnificativ: 1,500 1,000 500 1,778 8,729 1,961 Certificatele BNM și disponibilităţile băncilor -262-95 20,000 15,000 10,000 Venituri din rezervele valutare și VMS Cheltuieli din disponibilități și operațiuni monetare 2016 2017 1 188,75 1 315,37 (1 289,63) (1 249,81) - 2014 2015 2016 2017 5,000 Alte venituri și cheltuieli operaționale (161,28) (160,87) -500 Curs valutar finele anului, USD/MDL Profit disponibil pentru distribuire, milioane lei Soldul disponibilităților băncilor și certificatelor BNM, milioane lei - (Pierdere totală) (262,15) (95 31)

Capitalul statutar este dinamic și se formează până la atingerea nivelului de 10% din obligațiuni monetare. Rezervele aferente veniturilor nerealizate se utilizează pentru acoperirea pierderilor nerealizate din diferențele de curs valutar și preț de piață rezultate din reevaluarea stocurilor valutare. La situația din 31 decembrie 2017, capitalul și rezervele băncii au constituit suma totală de 4 004,72 milioane lei. Pierderile nerealizate din diferențe de curs valutar în mărime de (4 851,88) milioane lei și pierderile nerealizate din reevaluarea valorilor mobiliare în mărime de (28,89) milioane lei înregistrare în 2017 lei au fost acoperite din contul rezervelor aferente veniturilor nerealizate. Situațiile financiare 36 Capitalul și rezervele 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000-2.67% 748 5,346 8.88% 2,709 7,580 Suficiența capitalului (față de obligaţiuni monetare), % 10.00% 6.23% 2,447 6,539 5.08% 2,351 1,653 2014 2015 2016 2017 Capital statutar, milioane lei Rezerve aferente veniturilor nerealizate si alte rezerve, milioanei lei 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00%

Prezentarea raportului anual 2017 37 REFORMELE ANGAJATE DE BNM

Reformele angajate de BNM 38 Programul cu FMI și Banca Mondială (din noiembrie 2016) Transparentizarea acționariatului bancar / Vânzarea acțiunilor blocate / Ieșirea din intervenția timpurie Evaluarea fenomenului de creditare a părților afiliate / Eliminarea practicilor abuzive Consolidarea financiară a sectorului bancar / Capitalizarea adecvată / Reducerea creditelor neperformante Crearea Depozitarului Central Unic / Transferarea operațiunilor cu valorile mobiliare Fortificarea independenței Băncii Naționale a Moldovei Implementarea acordului de asociere cu UE și acordului AMF Modificarea cadrlui legislativ și transpunerea Directivelor UE Implimentarea cadrului de reglementare în baza principiilor Basel III Fortificarea Fondului de Garantare a Depozitelor Transpunerea principiilor CSB/FT în cadrul de reglementare Reforme interne Reorganizarea funcțiilor. Optimizarea Resurselor Umane. Automatizare - IT.

Întrebări & Răspunsuri 1, Bd Grigore Vieru, MD-2005 Chisinau, Republica Moldova www.bnm.md Telefon: +373 22 822 606 Email: sergiu.cioclea@bnm.md